走过 2021｜资本并购、版图扩张，国际巨头们的破界与新生|资本并购|LVMH|开云集团_新浪时尚

　　2022 已然到来，值此 WWD 特地推出年度盘点系列专题，以“时尚产业版图扩张”、“时尚产业新期待”、“时尚多元化”、“时尚科技”、“可持续时尚”五大回顾主题，带领全球时尚产业共同展望 2022。

　　其中“时尚产业版图扩张”，则是 2021 年最历历在目、也最具战略意义的产业演变趋势。在市场竞争越发激烈的同时，来自奢侈品巨头的资本并购，品牌自身的版图扩张，以及一向注重独立与传承的意大利家族企业的合作模式，都在一一打破全球时尚产业的诸多壁垒，化竞争为共赢，摸索出一条崭新的发展道路。

　　自 2021 年初开始，来自奢侈品巨头间的多宗重要并购案，打响了全球时尚产业的最强音。资本力量的注入，一方面通过自身丰富的全球商业视野和供应链基础，推动传统品牌实现稳固而理性的品效和资本实力提高；另一方面具有历史根基的传统品牌也能成为所属集团的增长砝码，将品牌实力转化为集团话语权。

　　LVMH 与 Tiffany 收购案尘埃落定

LVMH 集团以 158 亿美元的价格收购 Tiffany

　　2021 年 1 月 7 日，LVMH 集团以 158 亿美元的价格，正式完成了对钻石珠宝及腕表品牌 Tiffany 的收购，从最初每股 135 美元的收购价格到 131.5 美元。历时一年的收购案尽管几经波折，但依然是奢侈品史上规模最大的交易案。收购完成后，LVMH 集团对 Tiffany 管理层进行了洗牌重组，曾在 Louis Vuitton、Harry Winston 和 Cartier 就职的 Anthony Ledru 被任命为 Tiffany 新任首席执行官；LVMH 董事长兼 CEO Bernard Arnault 次子 Alexandre Arnault 被任命为产品和传播的执行副总裁；Louis Vuitton 董事长兼首席执行官Michael Burke 被任命为 Tiffany 董事长。今年 10 月，Tiffany 迎来了品牌 5 年来首次任命的首席营销官 Andrea Davey，以及首席商务官 GavinHaig。

　　过去一年 Tiffany 曾推出“Not Your Mother’s Tiffany”主题广告、“About Love”广告大片等传播内容，以及与 Supreme 的联名合作。据 LVMH 集团 2021 第三季度和前 9 个月财报显示，Tiffany 推动 LVMH 手表和珠宝部门的规模增长了两倍多，该部门在 2021 年前九个月的销售额录得 61.6 亿欧元，而 2020 年同期为 22.6 亿欧元。如果不包括 Tiffany，该部门第三季度的销售额与 2019 年同期相比仅增长了 1%。

　　LVMH 收购 Off White 多数股权

Off White 2021 秋冬时装秀

　　2021 年 7 月 20 日，LVMH 集团正式收购了 Virgil Abloh 所创立潮牌 Off-White 多数股权，交易完成后 LVMH 持有 Off-White 60% 股份，品牌创始人 Virgil Abloh 持有剩余 40%，原控股集团意大利 New Guards Group 则继续作为 Off White 的许可经销商。自 2018 年 3 月以来，Virgil Abloh 一直担任 LVMH 旗下奢侈品牌 Louis Vuitton 男装艺术总监，本次股份变更后 LVMH 和 Virgil Abloh 曾宣布将深化彼此合作，推出新品牌并巩固在现有的艺术、时尚和文化领域的关系。

　　尽管身兼集团旗下两大品牌创意要职的 Virgil Abloh 已于 11 月 28 日因病逝世，不得不中断与 LVMH 的进一步合作，但其以多元文化创意方法论、以及商业智慧，为奢侈品和街头文化带来的融合与振兴，必将为 LVMH 集团、乃至时尚产业带来持续影响力。

　　历峰集团收购 Delvaux

比利时奢侈品皮具品牌 Delvaux

　　2021 年 6 月 30 日，历峰集团正式从香港亿万富翁冯国经和冯国纶两兄弟手中完成了对比利时奢侈品皮具品牌 Delvaux 的收购。由 Charles Delvaux 在 1829 年创立于比利时的 Delvaux，是全球最古老的奢侈品皮具品牌，自 1883 年以来，它一直是比利时皇室的官方供应商，拥有 3000 多个包袋款式专利。

　　而旗下拥有卡地亚、梵克雅宝、江诗丹顿、沛纳海、积家、万宝龙等多个高级珠宝腕表品牌的历峰集团，一直以集团硬奢品牌的高市场占有率为其主打优势。本次交易，历峰集团将通过 Delvaux 独特的品牌传统和工艺优势，增强集团结构的多元化，以此提高自身稳定性和增长空间。在交易完成后的一份声明中，历峰表示将利用集团的全球影响力和数字化能力，为 Delvaux 的下一阶段发展做好准备。

　　开云集团收购丹麦眼镜品牌 Lindberg

丹麦奢华眼镜品牌 Lindberg

　　2021 年 10 月 8 日，隶属于开云集团的开云眼镜（Kering Eyewear）宣布完成了对丹麦奢华眼镜品牌 Lindberg 的收购。本次收购遵照2021 年 7 月 8 日宣布的条款，并获得反垄断机构许可，从 2021 年第四季度开始并入开云集团。开云眼镜成立于 2014 年，是奢侈品眼镜细分市场中最具影响力参与者。企业从设计、开发和销售等方面，为 16 个品牌提供完整、均衡的产品组合。

　　对于本次收购，开云眼镜总裁兼首席执行官 Roberto Vedovotto 曾表示开云眼镜和 Lindberg 是完美的互补，收购完成后 Lindberg 将保持独立，不会为开云眼镜旗下的品牌生产产品。通过本次收购不难看出，Lindberg 将为开云眼镜进一步带来更加卓越的品牌效应，并为历峰集团在眼镜品类带来更强话语权，同时 Lindberg 也将由原本独立经营的发展模式，在历峰集团带领下获得更大品牌影响力和经营加持。

　　复星集团更名为复朗集团，呈现全新品牌形象

Lanvin Group（复朗集团）

　　2021 年 10 月 11 日，来自中国的复星集团宣布更名为 Lanvin Group（复朗集团），同时集团宣布迎来两个新战略投资者：日本大型贸易集团伊藤忠商事株式会社（8001.T）和高端鞋履开发及制造商九兴控股（1836.HK），以及在中国时尚与消费等领域拥有丰富经验的私募投资公司曦之资本，未来共同拓展独特的时尚生态圈。在此之前，复星集团刚刚收购了来自意大利的奢侈品鞋履品牌 Sergio Rossi，至此旗下拥有 Lanvin、Wolford、St。 JohnKnits、Caruso，以及 Sergio Rossi 在内的五大品牌。

　　11 月 22 日，复朗集团公布了全新品牌形象以及全新的官方网站 www.lanvin-group.com，从集团名称到视觉形象，不难看出在时尚产业各大奢侈品集团逐步探索出各自独特发展模式并日趋成熟的当下，复朗集团对于下一步发展的愈发明确的愿景。

　　面对近几年高级珠宝市场的增长势头，以时装、手袋为核心产品的奢侈品牌也逐渐表现出对高级珠宝或更多硬奢侈版图的全线愿景。这一扩张之举既能获得来自资本与消费市场的双向认同，进一步保证自身稳定增长；另一方面，在现有软奢细分市场愈发饱和、创意过度的局势下，向硬奢领域的扩张是一次对品牌实力的考验，也不失为难得的品牌焕新机遇。

　　时隔两年，Gucci 再次推出高级珠宝

Gucci “欢愉之园”高级珠宝系列

　　2021 年 7 月末，Gucci 创意总监 Alessandro Michele 再次推出了以“欢愉之园（Hortus Deliciarum）”为主题的高级珠宝系列，同一主题的 Gucci 首个高级珠宝系列曾于 2019 年 7 月，在位于巴黎芳登广场 16 号的 Gucci 高级珠宝精品店首次亮相。

　　在全新系列中，Alessandro Michele 以一天中不同时段的迷人天色为创作灵感，包含 130 多件作品，被分为四大篇章，呼应 Alessandro Michele 充满创造力的折衷主义美学，部分作品在今年“Aria-时尚咏叹调”上亮相。同这一系列高级珠宝一同推出的还有 Gucci 的高级腕表系列，并于今年第四季度开售。

　　Prada 发力高端珠宝市场

Prada 高级珠宝系列

　　2021 年 11 月 17 日，Prada 在北京 SKP 揭幕了 Prada Triangolo 限时店，展出了 Prada 全新高级珠宝系列，包括黄金手链和手镯、镶钻黄金戒指、彩色宝石镶嵌黄金耳坠、白钻镶嵌三角徽标耳钉、黄金花卉耳钉等。与前两年 Prada 主打的银饰系列不同，全新珠宝系列材质上升级为黄金，并辅以白色钻石和彩色宝石作为镶嵌。全新系列中品牌标志性三角徽标图案的材质，也从过往的 925 银和珐琅涂层，升级为用黄金、钻石、珐琅或彩色宝石更丰富的材质来呈现。

　　此外，在 11 月 18 日 Prada 集团举办的资本市场日活动上，集团营销总监、Prada 联合创意总监 Miuccia Prada 之子 Lorenzo Bertelli 对媒体表示，“Prada 计划在明年推出更大的珠宝品类，”并强调，珠宝品类也一直是母亲 Miuccia Prada 的热情所在。

　　Dunhill 推出男士高级珠宝系列

Dunhill Transmission 男士高级珠宝系列

　　正值 2021 年七夕前夕，男装品牌 Dunhill 携手历峰集团男士奢侈品珠宝工匠一同设计打造了 Transmission 男士高级珠宝系列。该系列延续 Dunhill 创意总监 Mark Weston 对现代男性气质的解读，并贯穿于整个系列设计过程中。灵感源自品牌历史悠久的汽车精髓，Transmission 系列融合了汽车文化，将精选材质、完美贴合与新颖设计三者合一，包含了 18k 白金与黄金手镯、戒指及吊坠项链等。

　　Dunhill 珠宝首饰制作始于 1930 年代，曾相继推出打火机、袖扣、手镯、胸针等一系列精美单品。

　　配饰品牌的成衣梦

Yuzefi 2021 秋冬系列

　　尽管“小而精”曾是诸多配饰品牌凸现其创意与造型工艺专业度，并将品牌收支维持在更可控范围内的一种营销思路。但在产品到品牌形象的多元化演变趋势下，配饰品牌仍然面临着涉足成衣线、寻求更大增长空间的必要一步。就如 2015 年首次推出成衣系列的 Ambush，或去年陆续拓展产品线的 Miista 和 Wandler，而在今年则迎来了 Yuzefi、Elleme 等年轻包袋品牌。

　　正如 2021 年初以来众多奢侈品集团的资本收购与版图扩张一般，强者愈强的发展战略，也吸引着以往常常被视为“门外汉”的资本巨头垂涎。由来自意大利的阿涅利家族控股的 Exor 集团就是一个典型案例，从都灵的菲亚特汽车公司起家，逐渐发展为集汽车工业、航空、金融、电讯、出版等多业务为一体的工业帝国，再到如今全球顶尖的投资集团，在今年更表现出对奢侈品领域的强烈兴趣。

　　Exor 集团先后投资‘上下’与 Christian Louboutin

Christian Louboutin　Loubillusions 360度线下沉浸式展览

　　继 2020 年 12 月向法国爱马仕集团旗下中国奢侈品牌‘上下’融资 8000 万欧元，持有品牌多数股份，取代爱马仕成为品牌的第一大股东后，2021 年 3 月初，Exor 集团以 5.41 亿欧元的价格收购法国奢侈鞋履品牌 Christian Louboutin 24% 的股权，对后者的整体估值达到 22.5 亿欧元。双方在一份联合声明中表示，“推动 Christian Louboutin 下一阶段的加速发展是双方的共同目标。”并表示 Exor 集团将在 Christian Louboutin 的董事会中占据两席，现有的五位董事会成员主要来自品牌的创始团队。

　　法拉利推出首个成衣系列

Ferrari 2022 春夏时装秀

　　2021 年 6 月 13 日，法拉利在位于意大利马拉内洛的公司总部举行了首场时装秀，由品牌创意总监 Rocco Iannone 担任设计工作，通过时装这一载体传达具有法拉利的美学和未来主义的美学体系，正式揭开了高端汽车打造全方位奢侈品牌的新篇章。该系列灵感源于法拉利汽车产品目录和档案，共有 52 款造型，其中 80% 为中性服饰，Puma 和 Ray-Ban 等品牌为法拉利新系列服饰提供了运动鞋和墨镜等配饰产品。

　　法拉利在一份声明中强调，品牌想打造的不只是一个时尚品牌，而是一种生活方式，预计时装业务的收入占比在未来 7 到 10 年内会达到 10%。

　　以家族企业为经营模式，曾使一向注重独立性的意大利企业在全球奢侈品市场格局中处于缓慢的发展节奏，但其对文化传承、手工艺与匠心精神的坚持，以及由众多意大利奢侈品牌共同推动合作共赢的发展战略，再一次让全球时尚产业看到了“意大利制造”的光辉。

　　杰尼亚集团宣布上市计划

杰尼亚集团首席执行官 Gildo Zegna

　　2021 年 7 月 19 日，意大利奢侈品企业杰尼亚集团与意威基金 Investindustrial 七期基金旗下的特殊目的收购公司 Investindustrial Acquisition Corp。（“IIAC”）达成了明确的商业协议，推动杰尼亚在下半年成为纽约证券交易所（NYSE）上市公司。

　　对于本次上市计划，杰尼亚集团首席执行官 Gildo Zegna 表示：“111 年前，我的祖父带着坚定的信念创立了同名公司‘杰尼亚’；他坚信：持续关注自然环境和身边的人是创造精美的纺织品和打造一个伟大品牌的根本所在。集团上市的计划印证了我们在不断巩固传统的基础上持续关注集团品牌资产净值的战略所取得的成功、我们的可持续发展精神，以及使我们成为全球品质与奢华代名词的独特工艺。交易完成后，杰尼亚家族将继续作为公司的掌舵人，持续大力投入创意、创新、人才与技术，保持杰尼亚在全球奢侈品市场中的领导地位。”

　　杰尼亚集团与 Prada 集团联手收购意大利高端羊绒制造商多数股权

高端羊绒制造商 Filati Biagioli Modesto S.p.A.

　　2021 年 6 月 22 日，杰尼亚集团与 Prada 集团宣布，联手收购高端羊绒制造商 Filati Biagioli Modesto S.p.A。多数股权。该公司位于意大利皮斯托亚省蒙塔莱，过去一个多世纪一直致力于生产羊绒及其他高端纱线，在重塑纤维产品方面表现出众，以高品质确保整个生产流程顺利进行。

　　根据此次收购协议，杰尼亚集团与 Prada 集团将各自持有 Filati Biagioli Modest S.p.A。公司 40% 的股权，Biagioli 家族将持有该公司 15% 的股权，剩下 5% 股权由该公司首席执行官 Renato Cotto 持有。

　　OTB 集团加速打造“意大利奢侈品中心”

意大利奢侈品集团 OTB

　　2021 年 5 月初，意大利奢侈品集团 OTB 的首席执行官 Ubaldo Minelli 表示，将加速推进长期发展项目，创办“意大利奢侈品中心”。Ubaldo Minelli 表示，集团不仅只考虑收购时尚品牌，还可能包括生产和分销领域的公司。他在一次线上会议上说：“从财务、组织、管理以及资本化的角度，公司具备推进这项计划的所有工具。”而在更早些时候，集团主席 Renzo Rosso 曾发言表示：“一个意大利奢侈品制造中心将对意大利大有好处，也是我们国家值得拥有的。”

　　OTB 集团掌门人 Renzo Rosso 被委任为意大利工业家联合会代表

OTB 集团主席 Renzo Rosso

　　2021 年 4 月份，OTB 集团主席 Renzo Rosso 被委任为意大利工业家联合会Confindustria 的代表，该协会是意大利最大的商会组织，代表了意大利 15 万家制造和服务企业，旨在支持意大利制造。Renzo Rosso 表示：“一些小公司无法维持数字发展的成本，无法与大型在线平台达成协议。这些时装公司必须接受合作，组成联盟将给它们带来前所未有的曝光度。”并表示意大利现在有了一种和谐的氛围，未来将与杰尼亚集团、Moncler、Prada，以及 MaxMara 一起制定战略决策。

　　合作共益趋势下，也不乏外部力量的侵蚀

Emilio Pucci 2022 春夏时装秀

　　一边是诸多传统企业通过多种合作模式，维持自身以及意大利整体时尚产业的独立性，与此同时面对来自全球奢侈品巨头的侵蚀，在 2021 年，Emilio Pucci、Etro 等意大利时尚品牌也陆续被收入囊中。

　　2021 年 6 月份，LVMH 宣布收购旗下意大利奢侈品牌 Emilio Pucci 创始人家族所持有的剩余 33% 股份，实现 100% 控股，交易完成后，品牌创始人的女儿 Laudomia Pucci 将辞去副总裁和形象总监的职务，2000 年，LVMH 已收购了 Emilio Pucci 67% 的股份；2021 年 7 月 18 日，Etro表示，已与 LVMH 集团旗下的私募股权投资公司 L Catterton 达成有约束力的合作协议，L Catterton 收购了 Etro 多数股权。